Минфин США уже предупредил, что до 14 марта необходимо решить эту проблему. Что предпримет новая администрация и как эти решения повлияют на инвесторов, узнали Финансы Mail. Операции с госдолгом США обрабатывает система расчетов по ценным бумагам Fedwire Securities Service (FSS). В случае дефолтной ситуации за сутки до ожидаемого платежа казначейство предупредит FSS, что платеж не поступит. Тогда FSS заморозит облигации казначейства на счетах владельцев — бумаги нельзя будет продать или использовать как залог.
Дефолты в истории США
По данным SEIC Data на сентябрь 2023, у Вашингтона этот показатель составляет 122,9%. Если еще в начале 2023 года США не входили даже в пятерку стран с самым высоким госдолгом к ВВП, то на текущий момент страна, по данным ОЭСР, занимает в этом рейтинге четвертое место. С 1980-х годов объём государственного долга стал расти намного быстрее экономики.
Байден подписал закон об увеличении потолка госдолга США выше $31,4 трлн
К локальным распродажам инвесторы перейдут лишь в том случае, если переговоры затянутся — например, потолок не будет поднят к апрелю-маю этого года, считает Михаил реально ли заработать на рынке форекс Степанян. Пока же рынки, судя по всему, действительно верят в компромисс. Индекс S&P 500 с 19 января прибавил 3%, 10-летние гособлигации США торгуются с доходностью лишь на 6 п.
Госдолг США: все, что нужно знать
Потолок госдолга — это максимальная сумма денег, которую США могут заимствовать кумулятивно путем выпуска облигаций. Верхний предел госдолга был установлен в соответствии со вторым Законом об облигациях свободы от 1917 года и также известен как «лимит госдолга» или «установленный законом лимит долга». Верхний потолок долга неоднократно повышался или приостанавливался на протяжении многих лет, чтобы избежать наихудшего сценария, которым может стать дефолт по государственному долгу США. «Только за октябрь–декабрь 2023 года дефицит бюджета США составил 510 млрд долларов при расходах в 1,61 трлн и доходах 1,1 трлн. А общий государственный долг в январе 2025 года превысил 36 трлн долларов США. Повышенные расходы объясняются огромными тратами, в том числе связанными с военной поддержкой ряда стран, таких как Украина, Израиль и Тайвань.
- Рассмотрим аспекты государственного долга, а также его роль в глобальной экономической системе.
- Проблема в том, что максимальный объем госдолга ограничен законом.
- В июне 2023 года президент США Джо Байден приостановил действие лимита госдолга до 1 января 2025 года.
- Есть страны, которые привязывают уровень госдолга к размеру ВВП, чтобы госдолг составлял не больше определенного процента.
- Президент Обама столкнулся с аналогичными проблемами во время своего президентского срока.
- В этот день президент Дональд Трамп подписал закон о временном повышении порога государственного долга страны, который разрешил неограниченные федеральные займы22.
Что произойдет в случае дефолта
Однако Вахрамеев указывает, что в долгосрочной перспективе высокий уровень госдолга может вызывать обеспокоенность инвесторов, и обесценение доллара США относительно других мировых валют. Потолок госдолга США — это предельный уровень госдолга, установленный законом. В современном виде потолок госдолга был установлен в 1939 году на уровне $45 млрд. По данным Исследовательской службы Конгресса США, после окончания Второй мировой войны потолок поднимали более 100 раз. 16 мая 2011 года министр финансов США Тимоти Гайтнер уведомил конгресс, что государственный долг страны достиг максимального установленного законом уровня. По словам министра, ему приходится использовать «различные бухгалтерские уловки» в качестве мер для предотвращения дефолта12.
Но госдолг страны регулярно достигает этого потолка, и планка повышается. После окончания Второй мировой войны повышения были уже 100 раз. Ранее в США действовал потолок долга — это ограничение, налагаемое Конгрессом на сумму непогашенного государственного долга, который может иметь федеральное правительство. После достижения потолка долга федеральное правительство не может увеличить сумму непогашенного дополнительный заработок в интернете долга, теряя возможность оплачивать счета и финансировать свои программы и услуги. Американский госдолг используется многими странами в качестве инструмента хранения денег и как залог по многим сделкам. Есть страны, которые привязывают уровень госдолга к размеру ВВП, чтобы госдолг составлял не больше определенного процента.
По оценкеBloomberg, в 2024 году на обслуживание госдолга США может уйти $1 трлн. Процентные выплаты начали расти по мере увеличения ставки ФРС США. Таким образом, получается, что проблема потолка госдолга в 2024 году остро не стоит. Ключевой вопрос — принятие федерального бюджета и угроза шатдауна. В то же время портфельный управляющий ALG Capital Вячеслав Голик отмечает, что соглашение не решает принципиальный вопрос с реформированием обязательных программ, и проблема госдолга будет сохраняться. Закон предусматривал ежегодные меры по уменьшению дефицита и достижению сбалансированного бюджета к 1991 году (в дальнейшем этот срок несколько раз продлевался).
- «Задача — не допустить банкротства правительства, и до середины марта у г-на Трампа есть время для ее решения», — отметил он.
- В 1917 году во время Первой мировой войны был установлен потолок госдолга, чтобы возложить на президента финансовую ответственность.
- Республиканцы, контролирующие палату представителей, отказывались одобрять его увеличение без сокращения бюджетных расходов.
- Ранее, в ходе предвыборной компании, Илон Маск заявлял, что сможет сократить расходы федерального бюджета не менее чем на $2 трлн в случае победы Дональда Трампа на президентских выборах в США.
- Американское правительство берет средства в долг, в том числе и для того, чтобы расплатиться по взятым ранее кредитам.
Существует множество сайтов, отображающих размер госдолга США, в том числе созданных в правительственных органах27. В апреле 2020 года соотношение федерального долга и ВВП страны достигло 116 % по сравнению со 107 % на конец 2019 года10. С 1966 по 2020 год среднегодовой прирост госдолга США составил 8,3 %, а номинального ВВП — 6,3 %10. Статьи расходов годового бюджета США превышают доходы (что приводит к т. н. дефициту бюджета) с конца 1960-х годов (с 1970 года профицит годового бюджета США был зафиксирован только 4 раза — в 1998—2001 годах). 5 октября 2022 года госдолг официальные бинарные опционы США превысил историческую отметку в 31 триллион долларов2. Скорее всего, по мнению экономиста, возможно изменение денежно-кредитной политики ФРС США — вместо снижения ставки, возможно, напротив, даже ее повышение.
Самый крупный иностранный держатель госдолга США — это Япония с 1,2 трлн, или 3,98% от всего объема. Если раньше повышение потолка госдолга в Конгрессе было рутинным событием, то в последние годы процесс сопровождается ожесточенными политическими дебатами. Это приостановка работы части госучреждений и уход сотрудников в вынужденный отпуск до тех пор, пока оппоненты не договаривались. По итогам 2023 финансового года дефицит федерального бюджета США составил $1,7 трлн. По сравнению с 2022 эта цифра выросла на ощутимые 23%, на $320 млрд. Рост дефицита вызван сокращением доходов казны США в 2023 году.
Comentários